Data de publicação:15/05/2024
Abaixo os últimos acontecimentos:
DESTAQUE GLOBAL
Esta é a abertura de mercado produzida por Estrategistas de Investimentos do Santander Brasil. É importante reforçar que esse conteúdo é apenas um compilado das principais notícias que influenciaram o mercado financeiro nos últimos dias e que estão no radar para hoje, eventualmente para os próximos. Por isso, ele não deve ser encarado como uma orientação ou mesmo um direcionamento para suas aplicações. Precisando de algum apoio nesse sentido, procure pelo seu especialista ou assessor de investimentos.
Há no cenário externo um sinal moderado e divergente que retrata bem o compasso de espera por causa dos dados de inflação nos Estados Unidos. Hoje, o que deve repercutir o mercado financeiro global é a alta de 0,3% em abril e de 3,4% em 12 meses do Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês), divulgado nesta manhã. Ontem, o Índice de Preços ao Produtor (PPI, na sigla em ingês), já tinha mostrado alta acima da esperada ao avançar 0,5% em março e 2,2% em 12 meses.
Discursos de diretores do Banco Central norte-americano (Fed, na sigla em inglês) poderão ajudar nas apostas do mercado financeiro em relação a quando os juros dos Estados Unidos devem começar a cair.
Falando das bolsas europeias, operam em alta, principalmente por conta de dados da atividade da Zona do Euro, como a expansão de 0,3% do Produto Interno Bruto (PIB) no primeiro trimestre e também aumento de 0,6% em março da produção industrial na região, acima do esperado. Além de balanços corportivos.
Passando para a Ásia, hoje o Banco Central da China, o CY, manteve a taxa de linha de empréstimos de médio prazo inalterada em 2,5% ao ano. Esse tema também pode ecoar no dólar. No fim, as bolsas asiáticas acabaram fechando sem uma direção única.
DESTAQUE GLOBAL
Esta é a abertura de mercado produzida por Estrategistas de Investimentos do Santander Brasil. É importante reforçar que esse conteúdo é apenas um compilado das principais notícias que influenciaram o mercado financeiro nos últimos dias e que estão no radar para hoje, eventualmente para os próximos. Por isso, ele não deve ser encarado como uma orientação ou mesmo um direcionamento para suas aplicações. Precisando de algum apoio nesse sentido, procure pelo seu especialista ou assessor de investimentos.
Há no cenário externo um sinal moderado e divergente que retrata bem o compasso de espera por causa dos dados de inflação nos Estados Unidos. Hoje, o que deve repercutir o mercado financeiro global é a alta de 0,3% em abril e de 3,4% em 12 meses do Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês), divulgado nesta manhã. Ontem, o Índice de Preços ao Produtor (PPI, na sigla em ingês), já tinha mostrado alta acima da esperada ao avançar 0,5% em março e 2,2% em 12 meses.
Discursos de diretores do Banco Central norte-americano (Fed, na sigla em inglês) poderão ajudar nas apostas do mercado financeiro em relação a quando os juros dos Estados Unidos devem começar a cair.
Falando das bolsas europeias, operam em alta, principalmente por conta de dados da atividade da Zona do Euro, como a expansão de 0,3% do Produto Interno Bruto (PIB) no primeiro trimestre e também aumento de 0,6% em março da produção industrial na região, acima do esperado. Além de balanços corportivos.
Passando para a Ásia, hoje o Banco Central da China, o CY, manteve a taxa de linha de empréstimos de médio prazo inalterada em 2,5% ao ano. Esse tema também pode ecoar no dólar. No fim, as bolsas asiáticas acabaram fechando sem uma direção única.
DESTAQUES NO BRASIL
No Brasil, a agenda é mais esv𒁏aziada, contando apenas com o Fluxo Cambial Semanal. Pela manh🌼ã, foi publicado o IBC-Br de março, que é considerado uma prévia do PIB, que demostrou queda de 0,34% no mês, ante alta de 0,4% na leitura anterior.
Em termos corporativos, a demissão do presidente da Petrobras deve pesar nas ações da empresa, o que pode impactar o Ibovespa.
Fontes: Folha de São Paulo, Valor Econômico, Estado, Globo, Gazeta do Povo, Goldman Sachs, JP Morgan, Gavekal, Capital Economics, Vital Knowledge, MCM, Pastore Associados, Bloomberg, Broadcast.
DESTAQUES NO BRASIL
No Brasil, a agenda é mais esv𒁏aziada, contando apenas com o Fluxo Cambial Semanal. Pela manh🌼ã, foi publicado o IBC-Br de março, que é considerado uma prévia do PIB, que demostrou queda de 0,34% no mês, ante alta de 0,4% na leitura anterior.
Em termos corporativos, a demissão do presidente da Petrobras deve pesar nas ações da empresa, o que pode impactar o Ibovespa. Fontes: Folha de São Paulo, Valor Econômico, Estado, Globo, Gazeta do Povo, Goldman Sachs, JP Morgan, Gavekal, Capital Economics, Vital Knowledge, MCM, Pastore Associados, Bloomberg, Broadcast.
INDICADORES
FECHAMENTO DO MERCADO EM 14/05
· Ibovespa: 128.515 pontos (+0,28%)
· S&P 500:: 5.246 pontos (+0,48%)
· Dólar (Ptax venda): US$/R$ 5,13 (-0,41%)
INDICADORES
FECHAMENTO DO MERCADO EM 14/05
· Ibovespa: 128.515 pontos (+0,28%) · S&P 500:: 5.246 pontos (+0,48%) · Dólar (Ptax venda): US$/R$ 5,13 (-0,41%)
EXPECTATIVAS
Cenário Local
Após o Comitê de Política Monetária (COPOM) anunciar um corte de 0,50 ponto percentual na taxa Selic, passando de 11,25% para 10,75% ao ano, houve alteração na sinalização futura do ritmo de cortes para as próximas reuniões, passando a ficar mais dependente da evolução dos dados, em particular de inflação. O Comitê retirou o plural da expressão e se comprometeu com a magnitude e a direção apenas da próxima decisão, prevista para maio.
As observações recentes indicam um panorama otimista para o mercado de trabalho e para o Produto Interno Bruto (PIB), com a atividade econômica demonstrando um vigor acima do inicialmente previsto para o começo do ano, sugerindo uma desaceleração menor do que a esperada para o período. Como resultado, o Departamento Econômico do Santander Brasil revisou a projeção de crescimento do PIB de 1,5% para 1,8%, em 2024.
Mesmo com uma postura mais cautelosa do Banco Central devido as incertezas, a projeção é de uma moderação inflacionária superior à expectativa mediana do mercado financeiro, com uma desaceleração no setor de serviços. No lado fiscal, a robustez na arrecadação federal tem permitido postergar decisões sobre alterações nas metas de resultado primário, embora a complexidade na regulamentação da reforma tributária possa introduzir riscos. No entanto, um cenário externo favorável pode mitigar esses riscos.
Em função dessas análises, o Departamento Econômico do Santander Brasil ajustou as projeções para a Selic de 8,5% para 9% ao final de 2024 e para 8% ao término de 2025, mantendo vigilância sobre possíveis riscos altistas vinculados a desvios nas expectativas de inflação e juros, tanto no Brasil quanto nos EUA, bem como em relação aos riscos geopolíticos. Adicionalmente, os estímulos fiscais se concentram no primeiro trimestre, antecipando-se que a flexibilização monetária iniciada em agosto de 2023 fomente o crédito e, consequentemente, o crescimento econômico no segundo semestre. A não concretização dessas expectativas pode acarretar riscos negativos para o mercado de trabalho e a arrecadação federal.
Cenário Internacional
O Banco Central dos Estados Unidos (Fed, na sigla em inglês) manteve os juros inalterados no intervalo entre 5,25% e 5,50%, ainda sinalizando que só iniciará o ciclo de cortes quando tiver confiança de que a inflação está evoluindo de forma sustentável para 2%. A estimativa do Fed aponta para 3 cortes em 2024, mesmo diante de elevação significativa nas projeções de inflação e de crescimento para o ano.
Para 2025, a estimativa de juros subiu de 3,6% para 3,9% e, para 2026, de 2,9% para 3,1% e, no longo prazo, subiu também, de 2,5% para 2,6%. A estimativa de inflação do gasto do consumo pessoal, referencial das metas do Banco Central dos EUA foi mantida em 2,4% para este ano, mas subiu de 2,1% para 2,2% em 2025, permanecendo em 2% para 2026. O núcleo do Índice de Preços ao Consumo (PCE, na sigla em inglês) que exclui alimentos e energia, passou de 2,4% para 2,6% para este ano, e foi mantida em 2,2% para 2025 e 2,0% para 2026. A estimativa de crescimento do PIB norte-americano passou de 1,4% para 2,1% neste ano, de 1,8% para 2,0% em 2025, e de 1,9% para 2,0% em 2026. A projeção para a taxa de desemprego nos Estados Unidos passou de 4,1% para 4,0% para este ano, ficou em 4,1% para 2025 e caiu de 4,1% para 4,0% em 2026.
O presidente do BC dos EUA não mostrou preocupação com os números de inflação mais pressionados no início do ano, tampouco com o afrouxamento das condições financeiras, dado como pressão esperada de início do ano. Com isso, as sinalizações se ajustam com o nosso cenário base de cortes de juros a partir do segundo trimestre, mesmo quando o mercado estava otimista e precificava o início de corte já para essa última reunião de março.
A decisão do Comitê de Política Monetária do Fed (FOMC, na sigla em inglês) foi recebida com otimismo pelo mercado financeiro, mas seguem incertezas com relação aos dados que serão divulgados nas próximas semanas. As bolsas norte-americanas registraram marcas históricas e observamos que os estudos do mercado financeiro renovam mais espaço de valorizações dos ativos de risco nos Estados Unidos mesmo com a taxa básica de juros em patamares elevados.
Fontes: Folha de São Paulo, Valor Econômico, Estado, Globo, Gazeta do Povo, Goldman Sachs, JP Morgan, Gavekal, Capital Economics, Vital Knowledge, MCM, Pastore Associados, Bloomberg, Broadcast.
EXPECTATIVAS
Cenário Local
Após o Comitê de Política Monetária (COPOM) anunciar um corte de 0,50 ponto percentual na taxa Selic, passando de 11,25% para 10,75% ao ano, houve alteração na sinalização futura do ritmo de cortes para as próximas reuniões, passando a ficar mais dependente da evolução dos dados, em particular de inflação. O Comitê retirou o plural da expressão e se comprometeu com a magnitude e a direção apenas da próxima decisão, prevista para maio.
As observações recentes indicam um panorama otimista para o mercado de trabalho e para o Produto Interno Bruto (PIB), com a atividade econômica demonstrando um vigor acima do inicialmente previsto para o começo do ano, sugerindo uma desaceleração menor do que a esperada para o período. Como resultado, o Departamento Econômico do Santander Brasil revisou a projeção de crescimento do PIB de 1,5% para 1,8%, em 2024.
Mesmo com uma postura mais cautelosa do Banco Central devido as incertezas, a projeção é de uma moderação inflacionária superior à expectativa mediana do mercado financeiro, com uma desaceleração no setor de serviços. No lado fiscal, a robustez na arrecadação federal tem permitido postergar decisões sobre alterações nas metas de resultado primário, embora a complexidade na regulamentação da reforma tributária possa introduzir riscos. No entanto, um cenário externo favorável pode mitigar esses riscos.
Em função dessas análises, o Departamento Econômico do Santander Brasil ajustou as projeções para a Selic de 8,5% para 9% ao final de 2024 e para 8% ao término de 2025, mantendo vigilância sobre possíveis riscos altistas vinculados a desvios nas expectativas de inflação e juros, tanto no Brasil quanto nos EUA, bem como em relação aos riscos geopolíticos. Adicionalmente, os estímulos fiscais se concentram no primeiro trimestre, antecipando-se que a flexibilização monetária iniciada em agosto de 2023 fomente o crédito e, consequentemente, o crescimento econômico no segundo semestre. A não concretização dessas expectativas pode acarretar riscos negativos para o mercado de trabalho e a arrecadação federal.
Cenário Internacional
O Banco Central dos Estados Unidos (Fed, na sigla em inglês) manteve os juros inalterados no intervalo entre 5,25% e 5,50%, ainda sinalizando que só iniciará o ciclo de cortes quando tiver confiança de que a inflação está evoluindo de forma sustentável para 2%. A estimativa do Fed aponta para 3 cortes em 2024, mesmo diante de elevação significativa nas projeções de inflação e de crescimento para o ano.
Para 2025, a estimativa de juros subiu de 3,6% para 3,9% e, para 2026, de 2,9% para 3,1% e, no longo prazo, subiu também, de 2,5% para 2,6%. A estimativa de inflação do gasto do consumo pessoal, referencial das metas do Banco Central dos EUA foi mantida em 2,4% para este ano, mas subiu de 2,1% para 2,2% em 2025, permanecendo em 2% para 2026. O núcleo do Índice de Preços ao Consumo (PCE, na sigla em inglês) que exclui alimentos e energia, passou de 2,4% para 2,6% para este ano, e foi mantida em 2,2% para 2025 e 2,0% para 2026. A estimativa de crescimento do PIB norte-americano passou de 1,4% para 2,1% neste ano, de 1,8% para 2,0% em 2025, e de 1,9% para 2,0% em 2026. A projeção para a taxa de desemprego nos Estados Unidos passou de 4,1% para 4,0% para este ano, ficou em 4,1% para 2025 e caiu de 4,1% para 4,0% em 2026.
O presidente do BC dos EUA não mostrou preocupação com os números de inflação mais pressionados no início do ano, tampouco com o afrouxamento das condições financeiras, dado como pressão esperada de início do ano. Com isso, as sinalizações se ajustam com o nosso cenário base de cortes de juros a partir do segundo trimestre, mesmo quando o mercado estava otimista e precificava o início de corte já para essa última reunião de março.
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CARTEIRAS MODELO
Em momentos como este, ter um profissional qualificado, que possa apoiar sua decisão sobre seu portfólio de investimentos é ainda mais importante. Por isso, nossos estrategistas elaboram as Carteiras Modelo, que são compostas por soluções de investimentos que buscam se beneficiar em um cenário de retomada da economia, combinadas a estratégias de proteção, que objetivam diminuir os impactos de momentos adversos, como o que estamos passando. Tudo isso, considerando sempre seus objetivos e perfil de risco. Continuaremos atentos aos movimentos de mercado e estamos aqui para apoia-la (o) em qualquer decisão.
CARTEIRAS MODELO
Em momentos como este, ter um profissional qualificado, que possa apoiar sua decisão sobre seu portfólio de investimentos é ainda mais importante. Por isso, nossos estrategistas elaboram as Carteiras Modelo, que são compostas por soluções de investimentos que buscam se beneficiar em um cenário de retomada da economia, combinadas a estratégias de proteção, que objetivam diminuir os impactos de momentos adversos, como o que estamos passando. Tudo isso, considerando sempre seus objetivos e perfil de risco. Continuaremos atentos aos movimentos de mercado e estamos aqui para apoia-la (o) em qualquer decisão.Material publicitário
Material Publicitário. Este material foi preparado pelo Banco Santander (Brasil) S.A. e se destina a apresentar nossas projeções e estimativas, assim como algumas soluções de investimento disponíveis no Santander, não devendo ser interpretado como indicação ou recomendação de investimento. Estas projeções e estimativas não devem ser interpretadas como garantia de performance futura, pois estão sujeitas a riscos e incertezas relacionados a fatores fora de nossa capacidade de controlar ou estimar precisamente, que poderão diferir daqueles projetados. A informação contida nesse material baseia-se na melhor informação disponível, recolhida a partir de fontes oficiais ou críveis. Não nos responsabilizamos por eventuais omissões ou erros. As opiniões expressas são as nossas opiniões no momento. Não estamos obrigados a publicar qualquer revisão ou atualizar essas projeções e estimativas frente a eventos ou circunstâncias que venham a ocorrer após a data deste documento.
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Os clientes que desejarem incluir ou excluir seu e-mail de qualquer um dos relatórios do departamento econômico devem encaminhar uma mensagem para estrela bet:economiabrasil@royalblockchain666.com info🧜rmando nome, sobrenome, endereço eletrônico, empresa e o idioma (Port♐uguês ou Inglês) que deseja receber.
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